京东供应链是东哥临了的底牌。

京东失去的五年

6 月 17 日，刘强东在一场共享会中，汇报了京东生意模式的推行、进攻外卖的初心和逻辑，以及新业务拓展、组织建筑等多方面不雅点，内容刷屏。但其中最引东谈主防御的如故东哥萧瑟的径直品评"京东失去了五年"。开会查抄谁皆见过，但像东哥这样一霸手径直绝不客气的品评，如故较为罕有。

东哥这番品评并不是里面管理技能，也不是领受流量最大的说法，而是有一定现实依据。刘强东说："京东集团每隔三年会有一个新的生意模式出来，咱们一直保合手，虽然最近这五年，京东莫得任何新的东西，很缺憾。最近五年不错说是京东失意的五年，是走下坡路的五年，不错绝不原谅地这样说，莫得创新，莫得成长，莫得跳跃的五年，应该算是我创业史上是最莫得特点的、孝顺价值最少的五年。将来每年皆会有一个创新名目，现时照旧有包括沉稳币在内的 6 个创新名目在连续推出。"

2022 年京东参团廉价大战，首创东谈主火线归来，业务线动荡时时。它学习拼多多作念廉价，要和阿里掰手腕，还得分心和好意思团过两招。千般激进与抵抗，只换来一起走低的股价与成本商场的诘问。

也很少有东谈主能牢记，京东曾是开始进入即时零卖领域的，2015 年就推出配送时效为一小时的京东到家，2023 年诞生京东七鲜前置仓，但奥秘的是并莫得赢得超预期的收成，如今反而被整合进秒送；京东云曾是刘强东极其关爱的业务，在 AI 和云设想力空前暴涨的今天却缺席了护士。

刘强东将京东"失意"的原因归结为"创新力度的减轻和创业精神的零落"。他指出，功绩司理东谈主主导的五年间，公司计谋扭捏，偏离了"廉价基因"和"供应链遵守"的中枢竞争力。这种计谋上的不沉稳性，使得京东在濒临拼多多、抖音电商等新兴平台的竞争时，从容失去上风。

是以穷则想变，京东需要下一个增长弧线，需要确保京东在紧要商场仍有一隅之地。据界面新闻报谈，刘强东旧年就曾向团队提问，京东增长的第二弧线到底在哪？为此，团队作念了许多调研，找了许多标的，临了笃定作念外卖，但愿之外卖这个高频流量业务，带动主站 GMV（成交总和）和用户活跃度的增长。

本年以来京东外卖高抬高打，赢得了一定收成，但也随之迎来许多质疑，京东外卖百亿补贴能合手续多久，进入决心有多大践约端建筑够不够，靠什么从好意思团嘴里抢份额。

如今这些问题在好意思团外卖运行一段时辰之后，也有了一定谜底。

外卖如故酒旅？谁能成为下一个增长弧线

01、京东外卖莫得失败，但稳健京东的模式还在探索

本年互联网最吵杂的商战惟恐即是外卖大战了，" 1.9 的奶茶"，"免单券""大额红包再延长"，让大学生们叹息但愿外卖大战不要停，上个互联网补贴大战期间没赶上，此次喝出糖尿病吃出胃病也要提拔。

从笔者资历的过往几轮团购外卖大战来看，本次外卖大战不错说是合手续时辰较长，补贴力度最大的一轮了。京东和淘宝皆在不遗余力猛推外卖，颇有不设上限血拼到底的气势。

从扫尾来看，如实也作念到了，6 月 18 日，京东外卖商家成长策略负责东谈主梗直在媒体怒放日上默示，京东外卖上线 90 天，日订单量达 2500 万单。这较 4 月 22 日的 1000 万单增长 150%，散失天下 350 个城市。近日，京东在上海的外卖单量致使已靠拢好意思团。

而被淡薄以为只会不雅虎斗的淘宝则爆发了惊东谈主的增长水平，最近淘宝闪购加上饿了么日订单量就照旧冲突了 6000 万单。

要是这样算，淘宝加上京东总订单量皆照旧 8500 万单驾御了，那么是不是照旧把行业龙头好意思团拉下马了？据业内东谈主士讯息，现时好意思团在加大补贴之后，其日均单量还督察在 8000 万单驾御。要是好意思团近期数据莫得太大变化，那么京东 + 阿里照旧和好意思团平起平坐了。

为什么会出现这种情况，其实也不难意会，那即是外卖商场在茶饮商场补贴刺激之下，出现了爆发式增长，通盘商场被作念大了。

但凡补贴老是会被质疑，尤其是茶饮各式大额补贴，京东需要回复，用户是否会因价钱明锐而流失，补贴的可合手续还够不够。

推行上，各家皆有些"，意在沛公意在沛公"，作念外卖就不行仅仅为了外卖。当外卖践约渠谈被激活之后，闪购商场就出现了爆发的可能。

据京东官方讯息，2025 年京东 618 下单用户数同比增长超 100%，京东零卖线上业务、线下业态及京东外卖全体订单量超 22 亿单。京东采销直播成交额同比增长 285%。京东 618 期间，京东 APP 的 DAU 创历史新高。京东外卖对电商的协同作用出现。现时京东外卖带动商超日用等跨品类消耗增长。外卖带动 plus 会员单月新注册超 40 万，京东 plus 会员外卖复购率诟谇会员的 2 倍。全职骑抄本季度扩招至 15 万东谈主。

好意思团把竞争的重点放在了闪购。618 期间闪购补贴进一步加码，主打"没预售，无须等，更低廉"，1499 元的飞天茅台，4299 元的 iPhone 16，劝诱了不少流量。闪购的单量出现了昭彰的增长，一些方位高出 40%。

作念外卖很可能会亏钱，这是现时寰球皆了了的，关联词之外卖带动闪购业务以过甚他有关业务就很有可能扫尾盈利。好意思团的即时零卖旧年日单量不到 1000 万，就照旧不亏钱了。要是京东 2500 万单能有 1000 万荡漾为秒送即时零卖，那么京东的规划就基本扫尾了，外卖始终补贴下去也不再是问题。

02、东哥把规划转向酒旅商场

商场还在看京东外卖如何坐稳前排位置，但东哥的视力照旧转向了酒旅商场。

6 月 18 日，京东负责告示进攻酒旅，面向全体酒店经营者发布公开信，酒店商家参与"京东酒店 PLUS 会员考虑"，享受最高三年 0 佣金。

在此之前，携程的商场操纵、高佣金、调价助手、系缚销售以及大数据杀熟等问题皆备受各方争议，这亦然其它挑战者的契机所在，飞猪、好意思团、抖音等皆尝试过，但最终却被携程化解。

京东为何又转而盯上酒旅商场？其叮属和胜算又几何？按照京东的说法，以"新通路去作念供应链劳动"为名，从便利店到作念餐饮外卖、酒旅，将来还会进入好意思容、医好意思等生计劳动。

想击败携程那就要知谈携程的上风是啥？

其实也不复杂，一是商场规模大，有议价上风和行业蕴蓄。左证 2024QuestMobile 的访问连接涌现，携程用户量（1.35 亿）占据商场 57% 的份额是飞猪（2994 万）的近五倍。一向被以为宣战力强的好意思团也只占据 13% 驾御商场份额。

在高星酒店领域，携程是现时唯独不错作念到散失全品牌的平台，其他平台作念高星最多只可散失到三分之二。无庸赘述的原因即是分利相对均匀，寰球有钱可赚。曾有酒店高管公开声称，从全行业看，渠谈全体的荡漾在 20% 驾御，而携程的荡漾高于平均水平。

二是用户心智照旧酿成，携程入选 2025 年 Brand Finance 全球品牌价值 500 强（位列第 452 位），是国内唯独上榜 OTA 品牌，全球赋闲旅游类排行第五。携程具备全链条劳动智商，散失住宿、交通、度假、商旅四大中枢业务，资源聚集接入全球 140 万家酒店、400 余家航空公司。

淘宝旗下的飞猪也曾对携程发起过一次威望雄伟的紧要，以雄壮的出境游商场为冲突口，对携程的机票业务发起猛攻，进而以低佣金策略切入酒店业务。据新京报报谈，飞猪除了提供 2-8% 的低佣金率外，还积极从高端酒店入辖下手，提供阿里巴巴生态的流量资源、会员体系乃至拉新智商。

飞猪凭借这套低佣金策略，飞猪如实劝诱了不少分量级玩家入驻，比如海外酒店巨头希尔顿集团，就曾将其官方旗舰店搬到了飞猪平台上。

但扫尾是商场不买账，飞猪的商场规模变化很小到现时也只消 8% 驾御。为什么会这样，因为飞猪只作念好了商家端商场的供给，关联词在消耗者层面让利未几，况兼平台模式关于商家陆续较弱践约智商不行。

京东想怎样作念？

现时来看，京东强调的是廉价和供应链鼎新酒旅行业。

酒店商家参与"京东酒店 PLUS 会员考虑"，享受最高三年 0 佣金。如实让一些中小商家擦掌磨拳。关联词进程一番长远了解之后，他们发现跟他们想的有点不一样，和新闻标题不同，商家拿到的京东官方《国内酒店业务佣金减免政策讲明》中写得很了了：

京东先按照设施佣金收取，然后再按月度返还；想拿到返佣，前提是你的价钱必须比其他平台皆低。也即是说，不是径直 0 佣金，而是"有要求返还"。也即是会有比价，要是不行达到京东适意的进度，那么推行收取的佣金是 10%。这个佣金比例高出往常想一心杀入酒旅商场的抖音，抖音刚运转只收 0.6%，最高也只消 8%。

佣金问题大部分商家也能意会，要道是京东酒旅的后台和实施机制，其实也和传统 OTA 没太大分辩。比如携程有一套"金字塔"告白系统，花钱买曝光；京东也有一个叫"京准通"的东西。

有业内东谈主士指出，京东现时许多居品仍是"借壳"其他 OTA 的供给，只作念前端页面，这意味着其在订价、库存和践约逻辑上皆受制于东谈主。

刘强东指出，"进攻酒旅领域是因为酒店、餐饮背后亦然供应链，前端是消耗者住酒店、点餐，但背后雄壮的供应链很狼籍，成本很高。是以，京东但愿通过新通路的步地为酒店行业提供供应链劳动，优化供应链成本，股东酒店业经营成本着落，促进行业的良性发展。"

东哥这话虽然莫得问题，但问题是供应链鼎新极难，好意思团快驴对接商家实施各式食材供应有一定收成，但也没篡改行业"小狼籍"的场所。酒旅行业一样如斯，中小品牌是以廉价位中枢的竞争，在卷廉价上不错说是各有各的渠谈。京东吃下多数廉价酒旅商场难度可能会高于外卖，在中高端商场基本皆是有一定实力的连锁品牌，吃的即是加盟商当然也不可能让出这一块中枢利润。

在笔者看来，京东更可能招揽"供应链赋能 + 平台团聚"的轻财富模式，而非径直下场作念酒店。

比如，京东可能会用供应链智商裁减行业成本（如采购、物流），用数字化期间擢升行业遵守（如动态订价、智能管理），用流量上风整结伙源等。这点在现时是有可能作念到的，并不需要京东像建筑物流一样需要亏欠许多年。

此外京东还有一个最大的上风，那即是老练的京东 PLUS 会员，京东会员复购率高平均购买力也充足强，要是约略买通京东旗下各业务联贯度，那就约略扫尾"酒旅 + "的遵守。京东也不错以较低的流量成本去撬动酒旅这个大商场。

写在临了

也曾的电商行业，有自营与平台两种模式之争。但现如今是自营如故作念平台，界限莫得那么昭彰，约略沉稳获利扫尾高增长才是第一位的。是以，咱们能看到主流选手皆在"跨界篡夺"，他们作念什么业务皆不需要奇怪。

京东的供应链故事也不是新故事，但用供应链鼎新商家端确凿凿需求是存在的，只不外从"看到"到"作念到"，这其中隔着"万里长征"，后进者在老练商场挑战失败的大有东谈主在，供应链的生意需要极强的运营智商之上寻求规模最大化。笔者不了了京东究竟能作念到哪一步，不外只消勇于向巨东谈主们挑战，给以消耗者不同领受那就有趣味。

参考良友：

京东供应链是全能公式吗？ 来源：听筒 tech

京东作念总共业务皆是为了供应链 来源：误点 LatePost

京东要抢携程蛋糕，胜算几何 来源：一刻生意

京东酒旅，要过三关 来源：光子星球

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